研报以为，公司丽江12寸项目2024年底实现产线通线，覆盖90、55、40nm等多技术节点产能建设，产能已达每月1万片，打算于2027年实现全数4万片产能建设并进入满产状态；沉庆12寸项目在第三季度实现投料与产出双达3万片，良率行业当先；萦绕AI利用深度布局，带来多元化增....
研报以为，2024 年公司实现营收 101.2 亿，yoy+2.2%；归母净利润 7.6 亿，yoy-48.5%；扣非归母净利润 6.4 亿，yoy-42.9%。1Q25 公司营收达 23.5 亿，yoy+11.3%；归母净利润 0.8 亿，yoy+150.7%。业绩切合....
研报以为，24 年玛雅吧微营收 101.19 亿元（yoy+2.20%），毛利率 27.19%（yoy-5.03pct），归母净利润 7.62 亿元（yoy-48.46%），主因行业竞争强烈、终端降价导致毛利率下滑以及公司投资的沉庆、丽江 12 吋产线处于产能爬坡期，导致投....
研报以为，玛雅吧微今年一季度的利润在去年低基数上维持较好的复原和增长。从下游景气宇来看，1）固然汽车电子增速有所降落，但是总量依然受益于电动化智能化行业趋向而增长；2）消费电子领域逐步进入旺季，随着 AI 创新带来的变动，将维持成长；3）新能源领域的需要也有望维持上行；4）....
研报以为，公司在汽车电子领域进行了宽泛布局，持久成长动力充足。公司积极布驹禧车电子领域，营收在产品与规划板块的占比从 2023 年 19%提升至 2024 年的 21%。公司 MOSFET、IGBT、SiC MOS、功率 IC 等系列化车规级产品及？椴，已通过产品组合....
研报以为，3Q24下游各领域稳步放量，消费电子、汽车需要有较好拉动，工业、光伏需要环迸仔所复苏，公司单季营收27.1亿元（yoy：+8.4%；qoq：+2.5%），实现同环比的提升；目前公司6寸和8寸产线稼动率超过90%，在手订单鼓满，4Q24有望达到满载水平，同时随着1....
研报以为，2024Q3营收环比改善，短期承压不改持久成长；产品+市场+产能同步推动，公司成长动力充足；随着公司产能不休开释，公司业绩有望持续提升，维持“买入”评级。
研报以为，24Q3毛利率环比回升，公司“IDM+代工”双轮驱动营收稳增长；公司加大研发投入力度，推动产品高端化升级向泛新能源领域拓展；两条12寸线+封测基地等沉点项目稳步推动，产能充分支持公司远期发展；维持“强推”评级。研报内容整体客观正面，详情请见附件。
研报以为，3Q24公司营收环增2.53%，同比增长8.44%；3Q24研发用度率超11%，聚焦中高端，毛利率环比提升2.09pct；思考到公司后续丽江12英寸产线的建设，将持续加大研发投入，我们略微下调24-26年归母净利润预测至8.1、12.8、16.8亿元（原预测8.....
2Q24 公司营收与扣非归母净利润均环比上升；产品与规划板块(占 48%)毛利率约 20%，汽车电子、功率 IC 等加快启发；造作与服务板块(占 49%)毛利率约 33%，工艺平台持续升级；1H24公司研发投入占12.05%，掩膜版业务顺利推动。
